广东QDLP申请流程和条件解读

2021年4月，国家外汇管理局同意在广东省（不含深圳）开展合格境内有限合伙人境外投资试点，试点额度为50亿美元。2021年10月29日，广东省地方金融监管局印发了《广东省开展合格境内有限合伙人境外投资试点工作暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”），这标志着继深圳后，广东全省均可开展合格境内有限合伙人境外投资（QDLP）试点。同时，广东也成为全国首个将审批权限下放给相关地市区金融监管部门的省份。
全国多地开放申请QDLP的原因
目前，我国对外投资渠道主要有ODI、QDII、QDLP/QDIE的方式，ODI是最传统的境外投资渠道，比较适合企业以投资并购的方式到海外拓展业务；QDII基金是最适合普通投资者布局海外市场的投资工具，主要专注海外股票、债券等证券市场；其中QDLP/QDIE从主体和投资范围层面进行了进一步全面的放开，尤其是在投资范围上并未作任何明确的限制和要求，方式更灵活，投资范围更广，涵盖境外项目投资、境外证券投资及境外基金投资，实际上相当于打开了一扇面向境外进行私募基金投资的大门。
对持牌金融机构来说，QDLP试点基金可以拓展对外投资渠道和途径，提升对外投资的效率，不仅能够更好地获取市场上的优质项目，而且丰富了投资者进行境外投资产品的选择范围。申请成为QDLP试点基金管理企业和成立试点基金方面的进度，以及能够申请下来的额度，将直接影响到金融机构未来在QDLP市场的占有率。另一方面，国内优质企业境外上市融资的需求进一步增加，金融机构通过QDLP试点基金参与企业境外募资，能够为优质企业赋能，为其提供更好的资金与成长支持。
广东QDLP试点解读
一、QDLP申请条件
1、 试点基金管理企业方面，根据《暂行办法》要求，试点基金管理企业分为内资试点基金管理企业和外商投资试点基金管理企业，可以采用公司制、合伙制等组织形式。试点基金管理企业注册资本不低于人民币1000万元(或等值外币)，具备至少1名5年以上以及2名3年以上境外投资管理经验和相关专业资质的主要投资管理人员；内资试点基金管理企业的控股股东、实际控制人或执行事务合伙人应具备下列条件之一：商业银行、证券、保险、信托、金融租赁、公募基金管理等经国家金融监管部门批准的持牌金融机构或由其控股50%以上的一级子公司；具有良好投资业绩、在申请前上一会计年度管理基金规模不低于人民币10亿元或等值外币的基金管理企业；试点基金管理企业的控股股东、实际控制人或执行事务合伙人净资产不低于人民币1000万元或等值外币，资产质量良好，在境内外资产管理行业从业3年以上等。
2、试点基金方面，可以采用公司制、合伙制或契约制基金等组织形式，认缴出资金额/初始募集规模应不低于人民币3000万元或等值外币。境外投资范围包括：（1）境外非上市企业的股权和债权；（2）境外上市企业非公开发行和交易的股票和债券；（3）境外证券市场（包括境外证券市场交易的金融工具等)；（4）境外股权投资基金和证券投资基金；（5）境外大宗商品、以套期保值为目的的金融衍生品；（6）经国家有关部门批准的其他领域。
二、QDLP申请流程
（1）明确试点工作评审机制，在省级层面建立联席会议，统筹推进全省试点工作，广州、珠海市及横琴粤澳深度合作区参照建立市（区）联席会议。深圳市自行开展合格境内投资者境外投资试点工作。其他地级市按照属地管理原则负责做好试点日常工作；
（2）明确试点审核标准，对试点基金管理企业注册资本、主要投资管理人员、控股股东、实际控制人或执行事务合伙人等作出了相关要求；
（3）明确申请流程，如前文所述，将QDLP审批权限下放各相关地市金融监管部门或联席会议审批。
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